Interpretación

Metodología: Ridge regression por país con validación cruzada temporal expandiente (2010-2025). Sin variables GDP como predictores. Sin datos del FMI WEO. Variables seleccionadas teóricamente de 5 pools: fiscal, real, financial, institucional, commodities + 3 globales (World, US, China growth).

Resultado principal: Las variables globales dominan las predicciones. El modelo con solo 3 variables globales (world/us/china growth) logra MAE 2.42pp vs 2.26pp del modelo completo — consistencia con la naturaleza small-open de las economías LATAM.

Argentina es el outlier más notable: el modelo predice +1.0% vs IMF 3.5% y gobierno 5.0%. Las variables disponibles no captan el efecto Milei (desregulación, RIGI, Vaca Muerta). Señal de que el modelo necesita incorporar variables de reformas estructurales.

Mayor precisión: Guatemala (σ=0.83pp, MAE=0.98pp), Ecuador (σ=1.35pp). Mayor incertidumbre: Panamá (σ=3.98pp), Argentina (σ=3.22pp), Perú (σ=3.18pp).

• 💡 Brasil (Naive 2.4%) coincide exactamente con la última revisión del FMI (julio 2026: 2.4%)
• 💡 Chile (Alta), México (Alta) y Colombia (Alta) tienen las confianzas más altas del modelo
• 💡 El modelo rechaza la contracción del FMI para Bolivia (-3.3%), proyectando +2.5%
• 💡 Venezuela (Naive +1.5%) vs IMF +4.0% vs CEPAL -17% muestra la magnitud de la divergencia metodológica